【案例】李某和妻子投資設(shè)立甲公司，經(jīng)營(yíng)成品油的零售業(yè)。2009年4月，乙公司擬收購(gòu)甲公司全部資產(chǎn)。甲公司資產(chǎn)負(fù)債表顯示：實(shí)收資本50萬(wàn)元，債權(quán)1萬(wàn)元，負(fù)債5萬(wàn)元；固定資產(chǎn)中，加油站設(shè)備凈值12萬(wàn)元，土地原值和房屋及建筑物凈值為42萬(wàn)元；公司的國(guó)有出讓土地使用面積3250平方米。雙方初步商定李某和妻子凈得350萬(wàn)元，全部稅費(fèi)要由乙公司計(jì)入收購(gòu)資產(chǎn)總價(jià)格。
　　【解析】根據(jù)現(xiàn)行稅法，本案資產(chǎn)收購(gòu)履行時(shí)，乙公司要為甲公司支付營(yíng)業(yè)稅、土地增值稅、企業(yè)所得稅、個(gè)人所得稅（省略印花稅）。之所以既交企業(yè)所得稅又交個(gè)人所得稅，是由于乙公司收購(gòu)甲公司資產(chǎn)時(shí)，出讓資產(chǎn)的不是甲公司的股東，而是甲公司，所以甲公司應(yīng)當(dāng)按企業(yè)所得稅法的有關(guān)規(guī)定，確認(rèn)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的當(dāng)期收益，繳納企業(yè)所得稅；交個(gè)人所得稅是由于在甲公司將全部資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)資質(zhì)轉(zhuǎn)讓給乙公司后，乙公司必須在該地址注冊(cè)新公司，按工商機(jī)關(guān)規(guī)定該地址只能注冊(cè)一個(gè)公司，因此甲公司要進(jìn)行解散并清算。按照個(gè)人所得稅法規(guī)定，李某及妻子對(duì)剩余財(cái)產(chǎn)大于出資額的收益應(yīng)繳納個(gè)人所得稅。
　　根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估公司評(píng)估和乙公司財(cái)會(huì)人員測(cè)算，甲公司的機(jī)器設(shè)備評(píng)估值為20萬(wàn)元，房屋及建筑物評(píng)估為80萬(wàn)元，購(gòu)買(mǎi)土地的全部費(fèi)用和稅金即成本為30萬(wàn)元。因此，乙公司為此次交易要替甲公司支付土地增值稅142.8萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)稅18.5萬(wàn)元，企業(yè)所得稅52萬(wàn)元，代扣代繳個(gè)人所得稅21萬(wàn)元，乙公司也要繳納契稅10.2萬(wàn)元。這樣乙公司要支付稅款總額2445萬(wàn)元。
　　經(jīng)過(guò)乙公司向律師咨詢(xún)，得知根據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)營(yíng)業(yè)稅問(wèn)題的通知》第2條規(guī)定：對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓不征收營(yíng)業(yè)稅。所以，甲公司如果向乙公司出售股權(quán)，則不用繳納營(yíng)業(yè)稅。由于是股權(quán)收購(gòu)，房產(chǎn)和土地不用辦理變更登記，不用繳納土地增值稅和契稅。股權(quán)轉(zhuǎn)讓方是李某和妻子，不是甲公司，因此不用交企業(yè)所得稅，只是代扣代繳個(gè)人所得稅。
　　為了節(jié)稅，在乙公司的請(qǐng)求下，雙方同意變資產(chǎn)收購(gòu)為股權(quán)收購(gòu)，由甲公司向乙公司轉(zhuǎn)讓公司全部股權(quán)。該方案中，李某及妻子仍?xún)舻?50萬(wàn)元，但付款方式為乙公司辦理股權(quán)交割手續(xù)后僅付至80％的轉(zhuǎn)讓款，另20％轉(zhuǎn)讓款作為債務(wù)償還保證金，滿(mǎn)2年后支付。變更交易方式后，乙公司僅支付李某及妻子的個(gè)人所得稅64萬(wàn)元，節(jié)省稅款180.5萬(wàn)元。
　　從企業(yè)并購(gòu)的實(shí)踐看，股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式不僅可以為收購(gòu)方和轉(zhuǎn)讓方節(jié)約大量的納稅成本，而且還可以為目標(biāo)公司免掉清算費(fèi)用。節(jié)稅是股權(quán)并購(gòu)與資產(chǎn)并購(gòu)相比較最大的優(yōu)點(diǎn)，本案已經(jīng)充分說(shuō)明了這一點(diǎn)。但進(jìn)行股權(quán)并購(gòu)，收購(gòu)方要承擔(dān)的或有負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)很大?；蛴胸?fù)債是指并購(gòu)后仍由目標(biāo)公司承擔(dān)，但未列在收購(gòu)時(shí)目標(biāo)公司負(fù)債明細(xì)表中的負(fù)債。按照《公司法》的規(guī)定，不管目標(biāo)公司的股東是否發(fā)生變更，對(duì)外債務(wù)都應(yīng)由目標(biāo)公司承擔(dān)責(zé)任。因此，收購(gòu)方在選擇股權(quán)收購(gòu)時(shí)，要充分考慮或有負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)。收購(gòu)前要聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所做好審計(jì)工作，聘請(qǐng)律師事務(wù)所做好盡職調(diào)查。另外，本案采用預(yù)留保證金的方式也是值得推薦的好的風(fēng)險(xiǎn)防范措施。